Schiffsbeteiligungen
GEBAB OCEAN SHIPPING II, ein
Triumvirat im Bereich der Schiffsfonds!
Triumvirat (lat. tres viri = drei
Männer) bezeichnet ein Bündnis von drei Personen, die
gemeinsame Interessen verfolgen. Caesar, Pompeius und Crassus
bildeten historisch das erste Triumvirat. Natürlich haben
MS "OLIVIA", MT "BALTIC COMMODORE" und MT
"NORIENT SOLAR" wenig mit den genannten Herren zu tun,
aber es verbindet sie ein gemeinsames Interesse, nämlich
das Interesse, Geld zum Wohle der daran beteiligten Anleger zu
verdienen. Wie schon bei dem erfolgreich platzierten Vorgängerfonds
GEBAB OCEAN SHIPPING I sind in dem nun am Markt befindlichen Fonds
GEBAB OCEAN SHIPPING II drei unterschiedliche Schiffe zusammengefasst.
Dieses Konzept bringt dem Anleger ein Maximum an Risikostreuung
und damit Sicherheit.
8 Fakten zeichnen diesen Fonds
aus!
1. Zinssicherung der Hypotheken für 3 bzw. 5 Jahre unter
Prospektkalkulation
2. Kurssicherung der EURO-Betriebskosten 2009 unter der Prospektkalkulation
3. günstige Baupreise für moderne und technisch hochqualifizierte
Schiffe
4. Chancenoptimierung/Risikominimierung durch innovatives Beschäftigungskonzept
mit Zeitcharter und Poolbeschäftigung
5. erfahrene und starke Partner
6. niedrige Kostenstruktur und kaufmännisch vorsichtige Kalkulation
7. alle Schiffe fahren bereits, kein Finanzierungs- oder Ablieferungsrisiko
8. Tonnagesteuerfonds nahezu steuerfreie Ausschüttungen
9. keine Abgeltungsteuer
Kurdarstellung der Schiffe!
MS "OLIVIA" ist ein Vollcontainerschiff
ohne Ladegeschirr, aber mit Kranfundamenten.
- Containerkapazität 2.702 TEU (2.105 TEU homogen)
- 500 Kühlcontaineranschlüsse, davon 426 an Deck, weitere
74 unter Deck
- Tragfähigkeit ca. 37.950 metric tons
- Geschwindigkeit ca. 21,75 Knoten
- Baupreis EURO 40.200.000,-- zzgl. Bauzeitzinsen und baubezogene
Nebenkosten
- Bauwerft: Nordseewerke GmbH, Emden
- Baupreisgutachten von Dipl.Ing. Ulrich Blankenburg, HH. "Günstiger
Baupreis" !
- Charterrate netto USD 19.300,-- bis Ende Juni 2009
Unsere Meinung zu diesem Schiff:
Ein sehr gesuchter Schiffstyp im modernen Fastfeederbereich, der
dringend benötigt wird um die Riesencontainerschiffe bedienen
zu können. Der Marktwert dieses Schiffes ist angemessen und
die Charterraten liegen mit langjährigen Durchschnitt im
Bereich der kalkulierten Prospektwerte. Da der bestehende Chartervertag
zum Juli 2009 neu verhandelt werden muß, besteht die Möglichkeit,
dass die Anschlußcharter im gegenwärtigen Markt kurzfristig
unter dem Prospekt liegen kann!
MT "BALTIC COMMODORE" ist
ein Produkten/Chemikalientanker
- IMO III Produkten-/Chemikalientanker mit Doppelhülle
- Klassifizierung Det Norske Veritas, Norwegen, (DNV) +1A1, Tanker
for Oil ESP,Tanker for Chemicals ESP Ship Type 3, EO, ICE-1B,
VCS-2
- Tragfähigkeit: ca. 37.300 metric tons bei 11.20 m
- Geschwindigkeit max. ca, 14,5 Knoten
- Kaufpreis: USD 46.250.000,--
- Bauwerft: Hyundai Mipo Dockyard Co. Ltd., Ulsan/Süd-Korea
- Kaufpreisgutachten Sandomeer, Schulte & Partner, HH. "Kaufpreis
angemessen"!
- Beschäftigung: Das Schiff wird im NORIENT Produkt Pool
AS, Kopenhagen,
Dänemark eingesetzt. Die prospektierten Raten betragen 2009
USD 21.400,--/Tag
und ab 2010 USD 20.250,--/Tag. Die kalkulierte und erwartete Poolrate
des Norientpools liegt über den prospektierten Raten
Unsere Meinung zu diesem Schiff:
Dieser Produktentanker verfügt durch seine Eisklasse über
die Möglichkeiten, in eisgängigen Gewässern zu
verkehren. Dadurch ist der Einsatz auch in nördlichen Fahrtgebieten
mit entsprechenden Einnahmemöglichkeiten gewährleistet.
Der NORIENT-Pool ist mit 61 Produktentankern der zweitgrößte
Produktentankerpool der Welt. Ca. 60 % der Schiffe werden im Spotmarkt
eingesetzt, während rd. 40% in längerfristigen Beschäftigungen
fahren. Dieser Mix aus Festbeschäftigung und Spotmarkt bietet
dem Pool eine sehr große Stetigkeit in den Einnahmen. Durch
die ständige Verbesserung der computerisierten Einsatzplanung
für die Schiffe liegt der durchschnittliche Auslastungsgrad
der Einsatzfahrten mit Ladung bei 82% mit steigender Tendenz.
Andere namhafte Pools liegen hier deutlich schlechter.
MT "NORIENT SOLAR" ist
ein Produkten/Chemikalientanker mit Doppelhülle
- Klassifizierung des Germanischen Lloyd, Deutschland, 100 A5E3
Chemical Tanker Type 3, Oil Tanker with double Hull, ESP, NAV-O
+ MC E AUT INERT
- Tragfähigkeit: ca. 37.500 metric tons
- Ladetankvolumen ca. 48.000 cbm
- Geschwindigkeit max. ca, 15 Knoten
- Baupreis: USD 42.750.000,-- zzgl. Bauzeitzinsen und baubezogener
Nebenkosten
- Bauwerft: Santierul Naval Constanta SA., Rumänien
- Baupreisgutachten von Sandomeer, Schulte & Partner, Hamburg:
"Kaufpreis sehr angemessen und günstig" !
- Beschäftigung: Das Schiff wird im NORIENT Produkt Pool
AS, Kopenhagen,
Dänemark eingesetzt. Die prospektierten Raten betragen netto
2009 USD 21.830,--
/Tag und ab 2010 USD 20.655,--/Tag. Die kalkulierte und erwartete
Poolrate des Norientpools liegt über den prospektierten Raten
Unsere Meinung zu diesem Schiff:
Dieser Produktentanker verfügt, Bauart bedingt, über
einen deutlich niedrigeren Tiefgang bei vergleichsweise hoher
Ladekapazitzät gegenüber vergleichbaren Schiffen mit
ähnlicher Tragfähigkeit. Dadurch ist der Einsatz in
wesentlich mehr Fahrtgebieten gewährleistet als bei herkömmlichen
Schiffen. Die Ausführungen zum Norientpool siehe oben.
Welche Risiken bestehen für diesen Fonds?
Die möglichen Risiken lassen sich durch ein Worst-Case-Szenario
am besten verdeutlichen.
Unterstellt man eine prospektgemäße
Entwicklung der Charterraten für die Produkten-/Chemikalientanker
MT "NORDIC SOLAR" sowie MT "BALTIC COMMODORE";
und für das Containerschiff MS "OLIVIA" nach Beendigung
der Erstbeschäftigung im Juli 2009 für das Restjahr
keinerlei Einnahmen.
Für das Währungsverhältnis EUR/USD bleibt es bei
der Prospektprognose (2009: 1/1,55).
In diesem Fall können die Gesellschafter
des Fonds unbesorgt sein: selbst ohne Berücksichtigung des
aktuell deutlich günstigeren EUR/USD-Kurses und der Tatsache,
daß die beiden Tankschiffe höhere Raten erzielen als
prospektiert, würde es beim oben beschriebenen Szenario zu
einem positiven Betriebsergebnis in 2009 kommen. Und nicht nur
das, der ermittelte Überschuß würde rein rechnerisch
eine Ausschüttung für das Jahr 2009 ermöglichen.
Fazit:
Das Angebot der GEBAB ist sehr ausgewogen
und ist mit Sicherheitspolstern ausgestattet. Die momentane Überkapazität
in der Containerschifffahrt, bedingt durch die gegenwärtige
Weltwirtschaftsschwäche, wird sich erst ab Juli auf den Fonds
auswirken können. Jedoch ist davon auszugehen, dass es sich
um ein temporäres Problem handeln wird, weil die Nachfrage
nach Containertonnage wieder steigen wird. Wir haben über
die Gründe dafür in unserer
letzten News berichtet. Kein Grund zur Panik also, denn schwankende
Charterraten und Baupreise hat es und wird es in der Seeschifffahrt
immer wieder geben. Insgesamt hat ein Schiff einen Substanz- und
einen Ertagswert. Auch wenn der Ertragswert durch niedrigere Chartern
schwanken kann, wird durch die Tilgungsleistungen Substanz generiert,
denn:
Schiffe schaffen Werte!
Wir halten dieses Angebot für
"absolut empfehlenswert"!
