Some like it cold! Die Zweite!

Warum MT "ARCTIC BLIZZARD" und MT "ARCTIC BREEZE"

ein MUSS für Ihr Depot sind!

Bereits in unserer ersten Mail zum Thema: "Some like it cold" haben wir ausführlich über die Exploration von Erdöl in den arktischen Gebieten Rußlands berichtet und die Notwendigkeit eisverstärkter Produktentanker beschrieben. Hier noch einmal die wichtigsten Fakten in Kurzform:

Im Kontinentalschelf vor Russland, im Arktischen Meer, lagern ausbringbare Rohölvorkommen von 13,5 Mrd. Tonnen. Nördlich der Insel Sachalin lagern rd. 900 Mio. Tonnen ausbringbare Ölvorkommen. Auf der Basis der Fördermenge Russlands im Jahr 2004 rd. 440 Mio. Tonnen, reichen diese Vorkommen für die nächsten 35 - 40 Jahre. Dies sind nach der Golfregion die größten Ölreserven der Welt. Die geografische Lage dieser Vorkommen schließt den wirtschaftlich sinnvollen Bau von Pipelines aus, weil ab ca. 3.000 km Länge der Bau und die Unterhaltung einer Ölpipeline gegenüber dem Transport mit Tankern unwirtschaftlich ist. Diese Fahrtgebiete machen aber Tanker mit sehr hoher Eisklasse erforderlich, weil zu einem Großteil des Jahres dort sehr starker Eisgang herrscht.

Die stark frequentierten Ölverladehäfen Russlands, Primorsk und Vysotsk, befinden sich in der Nähe von St. Petersburg, Fahrtgebiet Ostsee, die regelmäßig in den Monaten November bis März sehr starken Eisgang verzeichnet und somit nur von Tankern befahren werden kann, die über hohe Eisklasse verfügen . (darüber haben wir bereits 2003 berichtet und die Aktualität der NEWS besteht heute noch!)Weitere Verladehäfen sind im Norden geplant, die ebenfalls nur von Schiffen mit hoher Eisklasse angelaufen werden können.

Von den Neubauten der nächsten Jahre in dieser Größenklasse werden nur ca. 25% die sehr hohe Eisklasse 1 a haben. In größeren Tonnageklassen werden gar keine Schiffe mit sehr hoher Eisklasse gebaut, weil sie trotz Eisbrechergeleit in diesen Gewässern nicht fahren können! Dies liegt an der Breite der größeren Schiffe, die breiter als die existierenden Eisbrecher sind. Produktentanker sind kleiner und daher in der Lage, in der aufgebrochenen Fahrrinne hinter dem Eisbrecher herzufahren. Breitere Eisbrecher als die Atomeisbrecher Russlands und die Eisbrecher Finnlands gibt es weltweit nicht und das schließt den Einsatz größerer Schiffe aus.

Genau solche Tanker werden mit dem Angebot der MT "ARCTIC BLIZZARD" und "ARCTIC BREEZE" von der GEBAB, Meerbusch, angeboten. Es handelt sich um zwei Produktentanker mit einer Größe von 51.000 dwt, die beide über die hohe Eisklasse 1 A verfügen.

Emissionshaus:
Als Emissionshaus für das Beteiligungsangebot MS "ARCTIC BREEZE" / "ARCTIC BLIZZARD" blickt die GEBAB, Meerbusch, seit der Gründung im Jahr 1985 auf insgesamt 96 Schiffsbeteiligungen zurück, die in dieser Zeit vertrieben wurden. Damit gehört die GEBAB zu den ältesten und etablierten Emissionshäusern in Deutschland. In den letzten 10 Jahren gehörte die GEBAB zu den Top-Performern der Branche.

Bereederung:
Interorient Shipmanagement GmbH & Co. KG, Hamburg, ist Bereederer der Schiffe. Gesellschafter sind INC Interorient Hamburg GmbH & Co. KG, Hamburg und die GEBAB Konzeptions- und Emissionsgesellschaft mbH, Meerbusch. Dieses Gemeinschaftsunternehmen wurde im Jahr 2005 gegründet und bereedert zur Zeit 17 Schiffe.

Charterer 1 Der Norient Product Pool:
Das MT "ARCTIC BREEZE" ist im Eisklassepool von Norient eingesetzt. Partner dieses Pools sind D/S NORDEN A/S, Dänemark und INC Interorient Navigation Co.Ltd, Zypern, die Mutter der INC Interorient Hamburg GmbH & Co. KG (s.o.).
Der Norient Product Pool hat zum Ziel, bis Ende 2007 der größte Eisklasse-Pool weltweit zu sein, um eine entsprechende Marktmacht zu erlangen. Dieses Ziel wird aus heutiger Sicht erreicht! Die Verhältnisse in diesem Pool sind paritätisch 50 : 50.

Die Ratingagentur MRC bewertet D/S NORDEN A/S mit einem Rating aus Februar 2006 mit 2 auf einer Skala von 1 - 10 (1 = kein Risiko; 10 = hohes Risiko). D/S NORDEN A/S wurde 1915 in Dänemark gegründet. Heute bereedert NORDEN mehr als 124 Bulker und Produkten-/ Chemikalientanker. 2004 war mit einem Gewinn von USD 264,0 Mio. das beste Geschäftsjahr in der Firmengeschichte. Es wird erwartet, dass der Gewinn des Jahres 2005 deutlich über dem des Jahres 2004 liegen wird.

Charterer 2 INC Interorient Navigation Co.Ltd:
Das MT "ARCTIC BLIZZARD" ist an INC Interorient Navigation Co.Ltd., Zypern, mit einem 3-jährigen Chartervertrag verchartert. Interorient setzt das Schiff im Norientpool ein.

Die Ratingagentur MRC bewertet INC Interorient Navigation Co.Ltd., Zypern, mit einem Rating aus März 2006 mit 5 auf einer Skala von 1 - 10 (1 = kein Risiko; 10 = hohes Risiko). MRC bestätigt, dass das Unternehmen eine gute finanzielle Basis ausweist. Die Wertabschläge resultieren daraus, dass auf Grund des Sitzes der Gesellschaft auf Zypern nur wenige Geschäftsdaten veröffentlicht werden müssen.

Das Beschäftigungskonzept:
MT "ARCTIC BREEZE" wird seit seiner Übernahme im Norient Product Pool eingesetzt und erzielt seine Einnahmen aus dem Spotmarkt. Die erzielten Einnahmen sind abhängig von der Nachfrage nach solchen Schiffen. Im bisherigen Verlauf lagen die Einnahmen des Schiffes über den Prognose-rechnungen des Jahres 2006. Es wurde mit folgenden Raten kalkuliert: 2006 USD 26.000/Tag; 2007 USD 25.000/Tag; 2008 USD 24.000/Tag; 2009 USD 22.700/Tag; ab 2010 USD 21.750/Tag.

MT "ARCTIC BLIZZARD" fährt seit seiner Übernahme in einen 3-jährigen Festcharter bei INC Interorient Navigation Co.Ltd. Die Charterrate beträgt USD 24.000/Tag. Nach Ablauf der Festcharter, Mitte 2009, wird das Schiff ebenfalls im Norient Product Pool im Spotmarkt eingesetzt. Die dann kalkulierte Rate beträgt USD 21.750/Tag.

Vorteil der Dachfondskonstruktion beider Schiffe:
Die Einnahmen beider Schiffe sind gepoolt, so dass die höheren Raten aus dem Norientpool für den MT "Arctic BREEZE", gemischt mit den Zeitcharter-raten für den MT "ARCTIC BLIZZARD" ein Einnahmepotenzial schaffen, aus dem zusätzliche Sondertilgungen möglich sind! Selbst bei einer durchschnittlichen Charterrate in der Betriebsphase 2007 bis 2023 von ca. USD 14.100/Tag und Schiff über die gesamte Laufzeit würden die vollen Betriebskosten inkl. Dockungskosten und der gesamte Zins- und Kapitaldienst erwirtschaftet!

Erste Ausschüttung 2008, warum so spät?
Die erste Ausschüttung aus diesem Fonds erfolgt im Jahr 2008. Dies hat einen guten Grund, der den Vorteil der Anlage aufzeigt! Zunächst besteht die Möglichkeit einer vorfälligen Einzahlung der Kommanditeinlage vor den Zahlungsfälligkeiten im Jahr 2007 und 2008! Die Verzinsung darauf beträgt 3% steuerfrei und liegt damit deutlich über dem Festgeldzins deutscher Banken nach Steuern.
Die freie Liquidität aus den Ergebnissen der Schiffe wird in 2006 und 2007 in zusätzliche Tilgungen gesteckt, die neben den Regeltilgungen geleistet werden. Auf diese Weise werden in den Jahren 2006 und 2007 rd. USD 7,4 Mio. an zusätzlichen Tilgungen neben der Regeltilgung geleistet, damit die Entschuldung schneller erreicht wird! Mögliche Sondertilgungen aus der Dachfondskonstruktion sind dabei noch gar nicht berücksichtigt. Die derzeitig höheren Einnahmen aus dem Norientpool führen dazu, dass der Zeitraum der Gesamtentschuldung deutlich vor dem prospektierten Datum liegen könnte!

 

 

Fazit: Goldener Kiel

Die beiden Tanker MT "ARCTIC BLIZZARD" und MT "ARCTIC BREEZE" werden nach unserer Einschätzung einen goldenen Kiel bekommen, weil die Perspetiven dieses Schiffstyps exzellent sind auf Grund der geographischen Verteilung der Erdölreserven. Wer sich an einem solchen Angebot beteiligen will, der sollte auch perspektivisch denken, dann wird die Anlageentscheidung auch nicht schwer fallen.

Alle weiteren Informationen finden Sie wie gewohnt nachfolgend zum Download bereit.

Hinweis:
Es gibt zu dieser Schiffsklasse eine sehr interessante Marktstudie für Produkten-Chemikalientanker (Handymax 51.000dwt) des ISL, Institut für Seeverkehrswirtschaft und Logistik, in Form einer PDF-Datei. Auf Wunsch können wir interessierten Lesern diese Datei gern beschaffen! Kurze Mail genügt!

 

Den Hauptprospekt zum Beteiligungsangebot MT "ARCTIC BLIZZARD/ARCTIC BREEZE" finden Sie hier zum Download!

 

Das Datenblatt zum Beteiligungsangebot MT "ARCTIC BLIZZARD/ARCTIC BREEZE" finden Sie hier zum Download!

 

Den Zeichnungsschein zum Beteiligungsangebot MT "ARCTIC BLIZZARD/ARCTIC BREEZE" finden Sie hier zum Download!